كتبنا قبل أسبوعين: يبقي جفاف البرازيل ودفؤها أرابيكا متماسكاً؛ اشتروا عند التراجعات المصاحبة لأخبار الأمطار. أما روبوستا فيُرجَّح أن يتحرك ضمن نطاق مع دخول حصاد فيتنام. ومنذ ذلك الحين، أرابيكا (KC ديسمبر 2025) ارتفع بنحو ~10% بينما روبوستا ظل متماسكاً، بارتفاع يقارب 6%. وقد ثبتت وجاهة توصيتنا «الشراء عند التراجعات ومتابعة الطقس» بالنسبة لأرابيكا؛ وأظهر روبوستا شحاً أكبر مما يوحي به سقف الحصاد المعتاد، لكنه اتسق إجمالاً مع نهجنا الحذر.
ما توقعناه وما حدث
مراجعة موجزة لآخر أسبوعين تقريباً: الأرقام مقابل قراءتنا.
أرابيكا +نحو 10% ارتفاع بنحو 10% خلال أسبوعين روبوستا +نحو 6% ارتفاع بنحو 6% خلال أسبوعين نتيجة الخطة نجح الشراء عند تراجعات أخبار الأمطار، وضعف أثر سقف الحصاد| البند | قراءتنا لأسبوع إلى أسبوعين | النتيجة | التقييم |
|---|---|---|---|
|
البند
أرابيكا (ICE KC ديسمبر 2025) جفاف البرازيل والتراجع مع أخبار الأمطار |
توقعنا: تماسك بفعل جفاف البرازيل، وتراجعات سريعة مع أخبار الأمطار، مع دعم رئيسي من انخفاض مخزونات البورصة. | النتيجة: ارتفاع بنحو 9–10%. تراجعات قصيرة مع الحديث عن الأمطار، لكن الاتجاه ظل صاعداً. |
التقييم ✔️ صحيح توافق الاتجاه وطبيعة الحركة |
|
البند
روبوستا (ICE لندن، العقد القريب) حصاد فيتنام مقابل شح الإمداد |
توقعنا: حركة ضمن نطاق مع حصاد فيتنام، وسقف للصعود ما لم تبطئ الأمطار القطاف. | النتيجة: ارتفاع بنحو 6%. حدّ الشح من أثر السقف، وارتفع النطاق. |
التقييم ➖ صحيح جزئياً تماسك أكبر من المتوقع في نطاق أفقي |
لماذا نجحت القراءة؟ وما الذي تغيّر؟
المخزونات والتدفقات أهم من الطقس: أبقت المخزونات المعتمدة المنخفضة استثنائياً أرابيكا مدعوماً، ولم تثر توقعات الأمطار سوى تراجعات قصيرة.
الزخم بعد الاختراقات: شجعت القمم الجديدة مشتريات المتابعة وتدفقات إدارة المخاطر.
الحصاد مقابل الشح: أضاف حصاد فيتنام معروضاً، لكن الشح الأوسع واللوجستيات أبقيا روبوستا مدعوماً.
خطة MRGT للحاويات الفعلية فقط
أرابيكا المغسولة المعتدلة، كولومبيا وأمريكا الوسطى: واصلوا الشراء التدريجي عند الضعف، ووزّعوا المشتريات على التراجعات الناتجة عن الأمطار، وتجنبوا ملاحقة الأسعار المنفردة.
روبوستا، فيتنام SC-18 وما يماثله: استفيدوا من منافسة الحصاد للتفاوض، مع الاحتفاظ بـ مناشئ ومورّدين بدلاء إذا أبطأت الأمطار القطاف أو اشتدت القيود اللوجستية.
التنفيذ: قسّموا البرامج إلى ثلاث دفعات على مدار الشهر، مثلاً في الأسابيع الأول والثالث والرابع. واستفيدوا من الفترات المواتية للشحن وأسعار الصرف لتعويض ارتفاع الأسعار الإجمالية.
قائمة مراقبة المخاطر: اتجاه مخزونات البورصة، وأمطار البرازيل خلال 10–14 يوماً، ووتيرة حصاد فيتنام، واختناقات الموانئ والنقل، وصدمات السياسات والشحن.
أرسلوا هذه المذكرة السوقية إلى مشترٍ أو زميل.