دو هفته پیش نوشتیم: هوای خشک و گرم برزیل از عربیکا حمایت می‌کند؛ افت‌های ناشی از خبر «باران» را فرصت خرید بدانید. روبوستا احتمالاً تا برداشت ویتنام در یک دامنه نوسان خواهد کرد. از آن زمان، عربیکا (KC دسامبر ۲۰۲۵) حدوداً رشد کرده است ~10% درحالی‌که روبوستا قدرت خود را حفظ کرد (حدود ۶٪ رشد). پیش‌بینی ما مبنی بر «خرید در افت‌ها و توجه به ابرها» برای عربیکا درست از آب درآمد؛ بازار روبوستا از یک سقف معمول فصل برداشت محدودتر بود، اما در مجموع با احتیاط ما هم‌راستا ماند.
آنچه گفتیم در برابر آنچه رخ داد
نمای ارزیابی حدود دو هفتهٔ گذشته: ارقام در برابر پیش‌بینی ما.
عربیکا: حدود ۱۰٪+ حدود ۱۰٪ افزایش در دو هفته روبوستا: حدود ۶٪+ حدود ۶٪ افزایش در دو هفته نتیجهٔ راهبرد «خرید در افت‌های ناشی از باران» مؤثر بود؛ سقف فصل برداشت کم‌رنگ‌تر شد| مورد | پیش‌بینی ما (۱ تا ۲ هفته) | نتیجه | ارزیابی |
|---|---|---|---|
|
مورد
عربیکا (ICE KC دسامبر ۲۰۲۵) خشکی برزیل و رفتار افت قیمت با خبر باران |
پیش‌بینی ما: حمایت خشکی برزیل از قیمت؛ افت‌های سریع با تیترهای «باران»؛ نقش اصلی موجودی پایین بورس در حمایت از بازار. | نتیجه: حدود ۹ تا ۱۰٪ رشد. عقب‌نشینی‌های کوتاه با بحث بارندگی؛ روند همچنان صعودی ماند. |
ارزیابی: ✔️ درست جهت و رفتار بازار منطبق بود |
|
مورد
روبوستا (سررسید نزدیک ICE لندن) برداشت ویتنام در برابر تنگنای عرضه |
پیش‌بینی ما: نوسان در دامنه‌ای محدود تا برداشت ویتنام؛ وجود «سقف» مگر آنکه باران چیدن محصول را کند کند. | نتیجه: حدود ۶٪ رشد. تنگنای عرضه اثر «سقف» را محدود کرد؛ دامنهٔ قیمت بالاتر رفت. |
ارزیابی: ➖ تا حدی درست قوی‌تر از یک دامنهٔ ثابت |
چرا مؤثر بود و چه چیزی تغییر کرد
موجودی و جریان عرضه مهم‌تر از آب‌وهوا: موجودی تأییدشدهٔ بسیار پایین همچنان از عربیکا حمایت کرد؛ پیش‌بینی‌های باران تنها عقب‌نشینی‌های کوتاه‌مدت ایجاد کردند.
شتاب پس از شکست سطوح: سقف‌های تازه، خریدهای بعدی و جریان‌های مدیریت ریسک را تقویت کردند.
برداشت در برابر تنگنای عرضه: برداشت ویتنام عرضه را افزایش داد، اما تنگنای گسترده‌تر عرضه و شرایط حمل‌ونقل همچنان از روبوستا حمایت کرد.
راهبرد MRGT؛ فقط برای محموله‌های فیزیکی کانتینری
عربیکا (مایلدهای شسته / کلمبیا و آمریکای مرکزی): ادامه دهید: خرید پله‌ای هنگام ضعف قیمت. خریدها را در افت‌های ناشی از باران مرحله‌بندی کنید؛ از تعقیب یک قیمت لحظه‌ای خودداری کنید.
روبوستا (VN SC-18 و گریدهای مشابه): از رقابت فصل برداشت در مذاکره استفاده کنید، اما مبدأها و فروشندگان جایگزین را حفظ کنید تا در صورت کندشدن برداشت بر اثر باران یا تشدید مشکلات حمل‌ونقل، گزینه داشته باشید.
عملیات: برنامه‌ها را به ۳ مرحله در طول ماه تقسیم کنید (مثلاً هفتهٔ ۱ / هفتهٔ ۳ / هفتهٔ ۴). از بازه‌های مناسب کرایهٔ حمل و نرخ ارز برای تعدیل اثر قیمت نقدی بالا استفاده کنید.
فهرست ریسک‌های زیر نظر: روند موجودی بورس، بارندگی ۱۰ تا ۱۴ روزهٔ برزیل، سرعت برداشت ویتنام، گلوگاه‌های بندری و حمل جاده‌ای، و شوک‌های سیاستی یا کرایهٔ حمل.
این یادداشت بازار را برای یک خریدار یا همکار بفرستید.