İki hafta önce şöyle yazmıştık: Brezilya’daki kurak ve sıcak hava Arabica’yı destekliyor; “yağmur” haberleriyle gelen geri çekilmeler alım fırsatı olabilir. Robusta’nın ise Vietnam hasadına kadar bant içinde kalması muhtemel. O zamandan bu yana, Arabica (KC Aralık-25) yaklaşık ~10% yükselirken Robusta güçlü kaldı (yaklaşık +%6). “Geri çekilmelerde al, bulutları izle” yaklaşımımız Arabica’da karşılık buldu. Robusta arzı, alışılmış hasat tavanının ima ettiğinden daha sıkışık çıktı; ancak genel tablo ihtiyatlı yaklaşımımızla uyumluydu.
Ne Söyledik, Ne Oldu?
Değerlendirme özeti (son yaklaşık 2 hafta): veriler ve öngörümüz.
Arabica yaklaşık +%10 İki haftada yaklaşık %10 yükseldi Robusta yaklaşık +%6 İki haftada yaklaşık %6 yükseldi Stratejinin Sonucu “Yağmur kaynaklı düşüşlerde alım” işe yaradı; hasadın fiyatları sınırlayıcı etkisi zayıfladı| Kalem | Öngörümüz (1–2 hafta) | Sonuç | Değerlendirme |
|---|---|---|---|
|
Kalem
Arabica (ICE KC Aralık-25) Brezilya’daki kuraklık ve yağmur haberleriyle geri çekilme |
Öngörümüz: Brezilya’daki kuraklık destekleyici; “yağmur” haberlerinde kısa düşüşler; düşük borsa stokları ana dayanak. | Sonuç: Yaklaşık %9–10 yükseldi. Yağmur haberleriyle kısa geri çekilmeler yaşandı; ana yön yukarı kaldı. |
Değerlendirme ✔️ Doğru Hem yön hem fiyat davranışı öngörüyle örtüştü |
|
Kalem
Robusta (ICE Londra yakın vade) Vietnam hasadı ve arz sıkışıklığı |
Öngörümüz: Vietnam hasadına doğru bant hareketi; yağışlar toplamayı yavaşlatmadıkça fiyatlarda “tavan”. | Sonuç: Yaklaşık %6 yükseldi. Arz sıkışıklığı “tavan” etkisini sınırladı; işlem bandı yukarı taşındı. |
Değerlendirme ➖ Kısmen doğru Yatay bir banttan daha güçlü |
Neden İşe Yaradı, Neler Değişti?
Stoklar ve Akışlar > Hava Koşulları: Olağanüstü düşük sertifikalı stoklar Arabica’yı destekledi; yağmur tahminleri yalnızca kısa süreli geri çekilmelere yol açtı.
Kırılma Sonrası Momentum: Yeni zirveler, hareketi izleyen alımları ve risk yönetimi işlemlerini teşvik etti.
Hasat ve Arz Sıkışıklığı: Vietnam hasadı arzı artırdı; ancak genel arz sıkışıklığı ve lojistik Robusta’yı desteklemeyi sürdürdü.
MRGT Yol Haritası (Yalnızca Fiziksel Konteyner Alımları)
Arabica (Yıkanmış Yumuşak Kahveler / Kolombiya ve Orta Amerika): Devam edin: zayıflamalarda kademeli alım. Yağmur kaynaklı geri çekilmelerde alımları aşamalı yapın; tek bir fiyat hareketinin peşinden koşmayın.
Robusta (VN SC-18 ve benzerleri): Hasat rekabetini pazarlıkta kullanın, ancak alternatif menşeleri ve satıcıları yağışların toplamayı yavaşlatması veya lojistiğin sıkışması ihtimaline karşı hazır tutun.
Operasyon: Programları 3 aşamaya bölerek aya yayın (örneğin 1. hafta / 3. hafta / 4. hafta). Navlun ve döviz fırsatlarını yüksek toplam kahve fiyatlarını dengelemek için kullanın.
İzlenecek Riskler: Borsa stoklarının yönü, Brezilya’da 10–14 günlük yağışlar, Vietnam hasadının hızı, liman/kara taşımacılığı darboğazları ve politika/navlun şokları.
Bu piyasa notunu bir alıcıya veya iş arkadaşınıza iletin.